Os Incentivos de Longo Prazo podem ser extremamente benéficos para uma empresa. No entanto, para alcançar os melhores resultados com a estratégia, é preciso conhecer as necessidades do negócio e as características do plano que se está adotando. Neste artigo, você poderá conhecer um pouco mais sobre o programa de Opções Fantasmas.

Continue a leitura para saber como é o funcionamento deste plano. Você também poderá ver uma aplicação prática e conhecer as principais vantagens e os pontos que são listados como não tão favoráveis.

Como funciona o plano de Opções Fantasmas?

O plano de Opções Fantasmas, também conhecido como Phantom Options, ou, ainda, como SAR (Share Appreciation Rights) é uma categoria de Incentivo de Longo Prazo muito parecida com o programa de Stock Options. No entanto, no momento do exercício, no lugar de ações, a pessoa beneficiária recebe dinheiro.

Funciona assim — o executivo ou executiva recebe uma outorga com determinada quantidade de opções. Após o período de carência, chamado de vesting, a pessoa pode liquidar suas opções.

Caso a ação da empresa tenha se valorizado, a pessoa beneficiária recebe o montante equivalente à valorização menos o preço de exercício da opção.

Caso as ações não estejam bem cotadas, o funcionário ou funcionária corre o risco de não receber o incentivo. 

É importante ressaltar que a pessoa colaboradora não paga o preço de exercício pelas opções no momento da outorga. Esse valor é deduzido do montante total no momento da liquidação das opções.

Exemplo prático de aplicação 

Para esclarecer o funcionamento do plano, daremos um exemplo prático. Imagine que uma pessoa colaboradora recebeu 100 opções, cada uma custando R$5 e sendo esse o preço de exercício definido. 

Após passado o período de vesting, ela poderá liquidar as opções. Digamos que, neste momento, as ações estejam valendo R$7, ou seja R$2 a mais que o preço de exercício.

Portanto, a pessoa receberá 100 x (R$7-R$5), ou seja, R$200. Nesta conta, deduzimos o preço de exercício, que era R$5, do valor atual das ações, R$7.

A pessoa beneficiária pode esperar, até quando o contrato de vesting permitir, as ações se valorizarem mais. No entanto, como já dissemos, se elas se desvalorizarem e estiverem custando menos do que o preço de exercício no momento da liquidação, a pessoa não terá ganho.

Quais são suas vantagens e desvantagens?

O plano de Opções Fantasmas possui características únicas e também pontos em comum com outras categorias de Incentivos de Longo Prazo.

Assim como os outros incentivos, existem fatores vantajosos e outros que podem ser considerados não tão desejados a depender das necessidades e possibilidades da empresa. 

A seguir, conheça as características mais atrativas do plano e aquelas que são consideradas desvantagens.

Sensação de valorização profissional ampliada

Como o incentivo financeiro é liquidado em dinheiro, existe uma sensação ampliada de valorização profissional. 

Isso é justificado pelo fato da pessoa beneficiária receber uma quantia de dinheiro que pode ser relevante e que pode ser um recurso importante naquele momento.

Cap table da organização não é modificada

Uma vantagem para a empresa é que o equity não é dissolvido, ou seja, não existe modificação na tabela de sócios e sócias, e suas respectivas cotas, da companhia.

Isso permite que as decisões mais importantes para a empresa fiquem concentradas em menos pessoas.

Facilidade na contabilização

Ao liquidar as opções em dinheiro, o plano de Incentivo de Longo Prazo se torna mais simples de gerir e contabilizar.

O mais indicado é que se use um software, como o da Pris, para fazer a gestão, já que a automação torna o processo mais seguro e rápido.

Mas, caso a alimentação dos dados seja feita manualmente em planilhas, essa é uma grande vantagem.

Plano é mais oneroso

Uma desvantagem que o plano de Opções Fantasmas apresenta é que, por ser liquidado em dinheiro, esse incentivo é, geralmente, visto como uma forma tradicional de remuneração.

Ou seja, sofre os encargos e tributos de uma remuneração comum trabalhista. Isso torna a viabilização do plano mais onerosa do que comparado a planos liquidados em ações, por exemplo.

Pessoa beneficiária não se torna acionista

Por fim, também pode ser listado como um fator não tão atraente neste plano o fato de que a pessoa beneficiária não se torna acionista, o que faz contraponto a vantagem de não dissolver o equity da empresa.

Com isso, perde-se a chance de tornar a pessoa colaboradora mais motivada e participativa em diversas ações da empresa, bem como a chance de aumentar a percepção de pertencimento à instituição.

Saiba mais sobre o assunto!

Após realizar a leitura deste artigo, esperamos que você tenha conseguido entender como funciona o plano de Opções Fantasmas. Além disso, você pôde ver quais são as maiores vantagens desta categoria de ILP e também conheceu fatores que fazem contraponto aos benefícios.

Para saber se o plano de Opções Fantasmas é a melhor opção de ILP para sua empresa, entre em contato conosco! Será gratificante poder ajudar seu negócio.