Existem planos de Incentivo de Longo Prazo com as mais diferentes características. Essa diversidade ocorre para que as empresas optem pelo ILP que mais atende às necessidades daquele momento. Uma das grandes dúvidas ao escolher um plano é qual a melhor forma de liquidação — dinheiro ou ações?

Neste artigo, você saberá quais são as vantagens e desvantagens de cada forma de pagamento. Você também verá quais planos são pagos em dinheiro e quais são liquidados em ações. Boa leitura!

Entenda a diferença entre tipos de outorga e liquidação dos planos em dinheiro ou ações

Antes de falar sobre as vantagens e desvantagens de cada forma de pagamento dos ILPs, é preciso entender o que é outorga e o que é liquidação do plano.

Existem dois tipos de outorga do ILP — ações ou opções. Na outorga, se concede o instrumento pelo qual a pessoa participará do plano.

Também existem dois tipos de liquidação, ou seja, a forma como o ILP é pago — bens patrimoniais (as ações ou opções) e dinheiro.

Saiba quais são as vantagens e desvantagens da liquidação em dinheiro

Como dissemos, os Incentivos de Longo Prazo podem ser pagos de duas formas, em dinheiro ou ações. Os modelos de plano liquidados em dinheiro são:

• Opções Fantasmas (Phantom Options ou Share Appreciation Rights - SAR);
• Ações Fantasmas (Phantom Shares);
• Bônus Diferido (Deferred Bonus, Stayed Bonus).

Para entender o que faz mais sentido para sua empresa — se pagar o ILP em dinheiro ou ações — é preciso conhecer as vantagens e desvantagens que cada tipo de liquidação apresenta. 

A seguir, você poderá ver os pontos mais favoráveis e desfavoráveis dos planos pagos em dinheiro.

Sensação de valorização profissional ampliada

Como o incentivo financeiro é liquidado em dinheiro, existe uma sensação ampliada de valorização profissional. 

Isso é justificado pelo fato da pessoa beneficiária receber uma quantia de dinheiro relevante e que pode ser um recurso importante naquele momento.

Cap table preservada

Uma vantagem para a empresa que adota planos que são liquidados em dinheiro é que o equity não é dissolvido. Ou seja, não existe modificação na tabela de sócios e sócias, e suas respectivas cotas, da companhia.

Isso permite que as decisões mais importantes para a empresa fiquem concentradas em menos pessoas.

Contabilização facilitada

Ao liquidar as opções em dinheiro, o plano de Incentivo de Longo Prazo se torna mais simples de gerir e contabilizar.

O mais indicado é que se use um software, como o da Pris, para fazer a gestão. Isso porque a automação torna o processo mais seguro e rápido.

Mas, caso a alimentação dos dados seja feita manualmente em planilhas, essa é uma grande vantagem.

Exposição do caixa da empresa

Como o plano é pago em dinheiro, existe um impacto imediato e direto no caixa da empresa no momento da liquidação. Por isso, é muito importante que a empresa tenha um plano muito bem desenhado. Além disso, o planejamento financeiro do ILP nessas circunstâncias é essencial.

Ter uma boa gestão do caixa evita descontrole financeiro e transmite segurança aos beneficiários e acionistas.

Planos mais onerosos

Uma desvantagem que planos liquidados em dinheiro apresentam é que são incentivos vistos, geralmente, como uma forma tradicional de remuneração.

Ou seja, sofre os encargos e tributos de uma remuneração comum trabalhista. Isso torna a viabilização desses planos mais onerosa do que comparados a planos liquidados em ações, por exemplo.

Beneficiário sem possibilidade de se tornar acionista

Por fim, também pode ser listado como um fator não tão atraente o fato de que a pessoa beneficiária não se torna acionista. Isso faz contraponto à vantagem de não dissolver o equity da empresa.

Dessa forma, perde-se a chance de tornar a pessoa colaboradora mais motivada e participativa em diversas ações da empresa. Bem como a chance de aumentar a percepção de pertencimento à instituição.

Veja quais são as vantagens e desvantagens da liquidação em ações

Os planos que são liquidados em ações são bem conhecidos pelo mercado. Segundo a Pesquisa de ILP 2023 da Pris, o ILP mais utilizado pelas companhias é o plano de Ações Restritas (Restricted Shares Units - RSU’s). Em seguida, o plano de Stock Options (SOP ou Opção de Compras de Ações) é o mais escolhido pelas empresas.

É importante entender o que faz mais sentido para o seu negócio. Se um plano liquidado em dinheiro ou ações, veja as vantagens e desvantagens dos programas pagos em ações.

Conservação do caixa

Por não liquidarem o plano em dinheiro, os incentivos pagos em ações deixam o caixa da empresa preservado. Dessa forma, é possível estimular o reinvestimento no negócio. Essa característica faz dos planos pagos em ações uma estratégia que equilibra benefícios e desembolso financeiro.

Possibilidade de sociedade

Com o incentivo baseado em ações, as companhias tornam o beneficiário ou beneficiária acionista do negócio. Isso significa que o sucesso da remuneração depende, também, da dedicação deles mesmos.

Além disso, esse reconhecimento pode criar um senso de pertencimento na pessoa colaboradora e gerar uma cultura de propriedade.

Fair value calculado apenas na outorga 

Ao contrário dos planos liquidados em dinheiro, os ILPs pagos em ações conferem à companhia que o fair value seja calculado apenas ao final da rodada de outorga. O valor justo não precisa ser atualizado até o final do programa.

Cap table modificada

Por haver o fracionamento dos papéis, há a diluição dos acionistas. Isso significa que mais pessoas compõem a cap table da companhia e mais acionistas tomam decisões na empresa.

Essa situação pode ser revertida desde que haja recompra das ações para honrar o plano. No entanto, esta iniciativa impacta o caixa da companhia.

Falta de liquidez

Quando a pessoa beneficiária é paga com ações, não tem acesso ao dinheiro de forma rápida. Ou seja, não tem liquidez. É necessário um tempo até realizar a venda dos papéis e, então, ter acesso ao dinheiro.

Também pode ocorrer de a pessoa beneficiária participar de um plano que conta com lockup. Isso significa que ela não poderá vender as ações por tempo pré-determinado em contrato.

Saiba mais sobre o assunto!

Após realizar a leitura deste artigo, você tem mais embasamento para decidir qual tipo de liquidação tem mais aderência ao seu negócio — em dinheiro ou ações. Você viu quais são as vantagens e desvantagens dos tipos de pagamento de ILP para as empresas e também beneficiários.

Ressaltamos que o sistema Pris + BTG Pactual apoia na liquidação do plano de ILP e também auxilia a gestão, comunicação e contabilização do programa. 

A Pris é especialista em Incentivos de Longo Prazo e pode ajudar sua companhia a entender qual é o melhor plano de ILP a ser adotado. Entre em contato conosco para conhecer nossos produtos e serviços. Também não deixe de seguir nossos perfis nas redes sociais para conferir mais conteúdos como este.