Um IPO tem como principais objetivos fazer uma companhia crescer. Isso porque, por meio desse processo, é possível captar mais recursos para investimentos. O que muitas empresas podem não saber é que este é um processo bastante complexo de se passar.

Pensando nisso, neste artigo, vamos explicar como funciona o processo de IPO de uma companhia. Além disso, você saberá como um plano de ILP pode contribuir para os desafios que o IPO impõem ao negócio. Boa leitura! 

Entenda o que é necessário para a abertura de capital

A abertura de capital consiste em disponibilizar ao mercado a possibilidade de outros investidores adquirirem pequenas partes da companhia. Com isso, eles participam da divisão do lucro quando há a distribuição. 

Sendo assim, a empresa em questão passa a ter vários sócios que negociam pequenas partes societárias na bolsa de valores. Por isso, essa companhia passa a ser classificada como uma Sociedade Anônima de capital aberto.

Para se preparar para um IPO, é necessário ter em mente a importância de três fatores principais, que você poderá ver a seguir.

Prazo

A empresa precisa compreender que o processo de IPO demanda um prazo considerável. O tempo para a abertura de capital é de cerca de um ano, mas pode variar. Com isso, durante este período, o foco da companhia deverá ser o IPO.

Investimento

Outro ponto muito importante é ter consciência de que um IPO custa caro. O processo de abertura de capital pode chegar à casa dos milhões. Portanto, é mais do que necessário que haja planejamento financeiro e o estudo da viabilidade de iniciar o IPO. Ademais, é preciso entender o impacto que este investimento pode causar no caixa da companhia.

Reestruturação

Como último ponto de atenção para o processo de IPO, citamos a reestruturação administrativa que a companhia deve fazer. Isso serve para aumentar a Governança Corporativa da empresa. Dessa forma, os trâmites internos ganham transparência, o que afeta diretamente a abertura de capital.

Saiba como funciona o processo de IPO

Como dissemos anteriormente, os trâmites de um IPO são complexos e demandam bastante esforço, tempo, investimento e revisão de processos internos. A seguir, você entenderá, com mais detalhes, como funciona a abertura de capital em poucos passos.

Planejamento

O processo tem início com a formação de uma equipe de IPO, tipicamente constituída por contadores, advogados, auditores, banqueiros de investimento e um especialista em regulação da CVM. 

Esta equipe tem a responsabilidade de coletar, organizar e consolidar todas as informações relevantes sobre a empresa, incluindo documentos financeiros e contábeis.

Durante essa fase, a empresa pode optar por vender unidades de produção, partes do negócio e outros ativos. O objetivo dessas operações é ajustar o fluxo de caixa e garantir que tudo esteja em ordem para a oferta pública inicial.

Registro na CVM

Após todas as formalidades serem devidamente cumpridas, a empresa procede com a solicitação de registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Esse pedido de inscrição possibilita a listagem e negociação das ações da empresa na bolsa de valores.

Simultaneamente à decisão de realizar o IPO, a empresa emite um comunicado ao mercado. Nele, a companhia informa sobre a abertura de capital e estabelece uma previsão para a estreia.

Emissão do prospecto

A próxima etapa envolve a disponibilização ao público do prospecto do IPO da empresa. Neste documento, os interessados encontrarão informações detalhadas sobre: 

• a oferta; 
• o histórico operacional;
• os resultados financeiros dos trimestres anteriores. 

O prospecto serve como um guia minucioso de todos os procedimentos até o dia da oferta pública inicial.

Auditoria

Durante esta fase, o departamento jurídico assume a responsabilidade de elaborar os contratos para a transição do status de capital fechado para aberto. Consequentemente, as informações financeiras e contábeis da empresa são submetidas à auditoria por profissionais especializados.

Período de reserva

A esta altura, a empresa se aproxima cada vez mais do IPO. Durante o período de reserva, potenciais investidores, sejam eles individuais ou institucionais, têm a oportunidade de determinar o preço e a quantidade de ações que desejam adquirir na empresa.

Nesse estágio, é crucial revisar o prospecto para entender se há uma faixa de preço estabelecida e outras condições relevantes para a compra das ações.

O período de reserva também permite que a empresa identifique os interessados em adquirir suas ações e saiba o preço estão dispostos a pagar pelos ativos.

Bookbuilding

Após o período de reserva, a empresa procede à análise dos investidores interessados em se tornarem acionistas em relação ao montante desejado para captar com o IPO.

Com base nessas informações, o preço das ações é calculado para o dia de estreia na bolsa de valores. Esse preço pode estar subavaliado, avaliado corretamente ou sobreavaliado.

Tipicamente, as companhias optam por precificar as ações abaixo do seu valor real. Dessa forma, buscam atrair um maior número de investidores para o IPO e promover uma valorização inicial dos papéis.

Neste ponto, a empresa está preparada e aguarda apenas o dia de sua estreia na bolsa, conforme descrito no prospecto da oferta.

Veja como um plano de ILP pode ajudar no pré-IPO

Um plano de Incentivo de Longo Prazo é extremamente vantajoso para diversos momentos do ciclo de vida da empresa. Em um pré-IPO, existem necessidades que a remuneração pode ajudar, como:

• atração e retenção de talentos;
• alinhamento de interesses entre acionistas e beneficiários;
• criação/aprofundamento da cultura de propriedade.

Portanto, se torna interessante contar com o auxílio de uma empresa especializada em ILP, como a Pris, para entender se faz sentido a adoção do incentivo para ajudar no processo de IPO.

Saiba mais sobre o assunto!

Ao finalizar a leitura deste artigo, você terá entendido como funciona o processo de IPO e quais são os principais pontos de atenção para a abertura de capital. Ainda, terá conferido como um Incentivo de Longo Prazo pode ajudar neste momento que a companhia vive.

A Pris é especialista em ILP e pode auxiliar sua empresa a entender se uma remuneração pode otimizar seu IPO. Entre em contato conosco para conhecer nossos produtos e serviços. Não deixe de seguir nossos perfis nas redes sociais para ver mais conteúdos.